Экспирация фьючерсов понятие, сроки, влияние на торги Биржевой навигатор

Фактически, его название происходит от английского слова future – «будущее» и обозначает «контракт на будущее». Первые фьючерсы появились в Китае и были контрактами на рис. Торговля фьючерсными контрактами имеет свои особенности, связанные с природой самого инструмента.

• Торговля фьючерсными контрактами имеет свои особенности, связанные с природой самого инструмента.
• В этот момент рынок осуществляет расчеты по всем открытым контрактам.
• Однако за три дня до экспирации геополитический кризис на Ближнем Востоке вызвал резкий рост спот-цен на нефть.
• Для расшифровки кратких кодов абсолютно всех обращающихся контрактов, биржей разработаны следующие поясняющие таблицы.
• Экспирация фьючерсов — это момент завершения действия фьючерсного контракта между продавцом и покупателем и исполнение обязательства по нему.
• В момент приближения даты экспирации торговые обороты по истекающему контракту начинают снижаться и постепенно уходят в следующий по сроку окончания фьючерс.

Дата экспирации

Исключениями являются контракты на ОФЗ, которые исполняются 5-го числа месяца исполнения, а также фьючерсы на нефть, которые исполняются ежемесячно в первый торговый день месяца. Последний торговый день обычно бывает в промежутке между 15 и 20 числами месяца исполнения. Точную дату можно посмотреть в спецификации контракта на сайте биржи. В зависимости от типа фьючерса – расчетный или поставочный – происходят либо взаимные расчеты между участниками сделки, либо осуществляется поставка актива, лежащего в его основе).

Сейчас у него настроены уведомления о приближении экспирации за неделю, три дня и накануне последнего торгового дня. Если у вас есть вопросы по конкретным фьючерсам (РТС, акции, нефть), уточните – разберём подробнее! Узнать и выбрать дату экспирации опциона вы можете в приложении Т-Инвестиции. Кроме того, и цена опциона может меняться к дате экспирации в любую сторону — как расти, так и снижаться.

Факторы влияющие на время экспирации опционов

Торговать в этот период сложно, инвестору стоит быть осторожным. Более полную картину по датам экспирации контрактов на срочном рынке на Московской бирже можно посмотреть в торговом календаре. Для того чтобы найти нужный вам инструмент, воспользуйтесь фильтрами в правой части экрана. При исполнении расчетного фьючерса инвестор получает на брокерский счет разницу между ценой приобретения контракта и ценой исполнения, что может быть как прибылью, так и убытком. Например, на Мосбирже обращаются расчетные фьючерсы на нефть и металлы.

Календарь записей

До наступления даты экспирации у трейдера есть несколько вариантов действий. Трейдер может либо ликвидировать свою фьючерсную позицию, либо перенести ее на следующий контрактный месяц (англ. contract month). Несмотря на то, что только менее 1% контрактов в мировой практике заканчиваются реальной поставкой, некоторые трейдеры держат открытые фьючерсные позиции до наступления даты их экспирации и исполняют условия фьючерсных контрактов. Дата экспирации любого фьючерсного контракта зафиксирована в соответствующей спецификации. Спецификация – это документ, установленный биржей, в котором прописаны главные условия фьючерса.

Автоэкспирация и досрочное исполнение

Эти эффекты усиливаются в дни “тройной ведьмы” (Triple Witching) — когда одновременно истекают фьючерсы на индексы, опционы на индексы и опционы на акции. В США это происходит четыре раза в год — в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Фьючерсные контракты различаются не только по базовым активам, но и по срокам обращения. Понимание стандартных сроков истечения — непременное условие эффективной торговли. Периодичность и конкретные даты экспирации зависят от правил биржи и специфики торгуемых инструментов. Экспирация фьючерсов – ключевое событие для любого трейдера.

При их исполнении в дату экспирации продавец поставит покупателю реальный товар по цене контракта. На российском рынке истечение контрактов не оказывает значительного эффекта. На Мосбирже есть фьючерсы, которые экспирируются в один день с фьючерсами на зарубежных площадках.

• Есть возможность отказаться от автоматической экспирации, либо провести досрочное исполнение опционов.
• Фьючерс или фьючерсный контракт — это финансовый инструмент, торгуемый относительно определенного, лежащего в основе актива.
• Контракт с какой датой исполнения наиболее выгодный, зависит от цели инвестора.
• Потом торги будут проходить с контактами, у которых следующая дата исполнения.

Как я уже сказал, дату экспирации можно узнать в спецификации контракта. Но помимо этого узнать её можно также из кода (названия) фьючерса. Экспирация – это тот момент времени, когда контракт заканчивается.

Даже опытные трейдеры могут столкнуться с неприятными сюрпризами, если пренебрегают специфическими рисками, связанными с истечением срока контрактов. Правильно выстроенная система риск-менеджмента позволяет защитить капитал и сохранить психологическое равновесие в этот турбулентный период. Для трейдеров, не планирующих поставку или получение физического актива, критически важно закрыть позицию до экспирации. Иначе срабатывает принудительное исполнение контракта, что может приводить к непредвиденным убыткам и значительным комиссионным издержкам.

Иногда забывал сменить контракт и в течении всего дня пялился в практически мертвый график и не понимал что происходит 🙂 В общем, будьте внимательны. Есть еще небольшой момент, на который стоит обратить внимание и с которым многие путаются. Если мы посмотрим в нашу табличку в QUIK, то увидим, что есть расчетные фьючерсы и поставочные.

Время торговли. Сессии, сессии и еще раз торговые СЕССИИ

Трейдерам следует обращать внимание на календарь экспирации, так как резкие скачки цены могут привести к принятию поспешных решений или активации стоп-заявок. Если трейдеры не работают с Московской биржей, то фьючерсы (например, Si и РТС) можно не учитывать. Этот американский биржевой индекс наряду с фьючерсами на нефть Brent и некоторую валюту имеет большое влияние на торговые инструменты. Для этого в качестве примера будут использоваться данные индекса RTS на Московской бирже.

Помимо прочего, у интерактивного календаря очень удобный функционал. Так, можно выставлять фильтры на фьючерсы и опционы, а также сортировать каждый из инструментов по длительности – квартальные, месячные или недельные. Таким образом, каждый трейдер может быстро узнать даты экспирации интересующего его инструмента, не перегружая себя лишней информацией и не тратя время на поиски.

Период экспирации фьючерсов создает уникальные рыночные условия, которые CTFD Forex требуют специализированных торговых подходов. Эффективные стратегии в это время могут существенно отличаться от тех, что работают в обычные торговые дни. Рассмотрим наиболее результативные методы торговли, учитывающие особенности поведения рынка вблизи даты истечения контрактов.

Например, срок жизни контракта на нефть марки Brent составляет три месяца, и он называется ближним, так как его экспирация ближе. По виду базового актива фьючерсы делятся на товарные (на зерно, нефть, кофе, пшеницу и т.п.) и финансовые (на акции, фондовые индексы). Большая часть фьючерсов используется для спекулятивной торговли с целью получения прибыли от разницы цен, а не с целью получения товара.